整体来说碳中和方面我们看好的是两大块，第一块是新能源，我们认为未来碳中和最重要是能源结构的变化。第二块是人工智能，未来还是要依赖技术的进步去效率、节省能源，另外一点是全球主要经济体的人口老龄化严重，需要依靠人工智能解决问题。

　　第一块新能源里面分为两块，一个是能源的供给，就是光伏、风力发电这些，大家会用清洁能源替代过去的化石能源。第二大块就是新能源里面在能源使用端，比如说汽车、飞机、轮船，比如未来的关键领域，目前比较清晰就是在汽车这个领域，大家通俗所讲的新能源汽车是比较清晰的，目前在其他领域还不是很清晰。人工智能、物联网是未来在5年到10年有一个爆发的时间窗口，好比跟前几年的新能源汽车是一样的，它需求跟供给都到了开始匹配的时候。需求是有的，供给现在技术发展也确实到了零界点，所以相对是偏早期，但未来空间很。这两块我们觉得是比较符合我的投资理念的，成长性比较好，又有好多商业模式，又有好的龙头企业，这样我们在投资里面才能挣到钱。

　　未来一年碳中和投资的想法是这样的，半年之内从今年四季度到明年的一季度，新能源汽车配置比例会比较高，理由就是由于新能源汽车板块是目前所有大类行业里面基本面最好的。这就是我的逻辑，这就是我为什么配新能源汽车，因为它基本面最好，增长速度最快，格局最清晰，所以投资价值最高。整体大概是未来半年左右新能源汽车配置比例是我配置比例最高的板块。

　　大概在明年的下半年，这是一个大概的时间窗口，要根据当时行业数据变化而变化，我认为下半年新能源汽车短期景气度也会有一些变化，现在是由于整个供给没出来，需求特别好，所以它显得供不应求，景气非常高，从今年四季度开始到明年供给慢慢出来，特别是到明年的下半年，我们目前大概的预测是明年下半年供给出来之后，今年很多涨价的环节可能在明年下半年也许会有一个逆转，到时候大家行业需求还是不错，供给出来之后大家就显得没有那么紧缺了，大家就会认为行业景气度要适当的往下滑了。

　　所以明年下半年碳中和产品的配置会更均衡一些，比如明年下半年的光伏，整体上我们认为明年下半年光伏也是一样，硅料有一个瓶颈，明年下半年同样硅料产能也会出来，光伏量就能往上走，现在确实硅料了一个瓶颈，你硅料生产不了，就算你技术好，你也生产不出来，明年硅料出来之后，量会出来，第二硅料如果价格下滑之后，整个组件的成本也会下来，会进一步刺激需求，对于光伏这个环节来讲，成本是非常非常关键的，是下游客户考虑的主要因素，因为大家都是算收益率的、投资回报率，到明年下半年光伏如果是硅料下来产能出来之后，硅料价格有所下行，整个光伏组件成本往下走，需求会更好一些。

　　所以明年下半年光伏也是一个重要的配置方向，因为碳中和产品是可以投港股的，为什么设这个产品投港股，因为大家都知道A股跟港股在一些核心资产或者龙头个股是有差异的，在新能源这个方面应该核心资产大体上都是在A股，但是互联

　　头，在一些物联网、人工智能方面，大体上龙头都在港股，所以港股那边明年下半年这些龙头企业经过前两年的调整，我个人认为是一个不错的机会。

　　总体思路和主线还是延着跟大家汇报的主线去投，为什么说到明年下半年我们新能源汽车的配置比例会下来，是因为明年下半年认为它也会短周期，我们看好五年，但这五年之中一定会有一些短周期的调整，不是说这五年自始至终都在往上，中间肯定有一些波动，我们猜明年下半年新能源汽车也会有一些波动，我们会适当的回避一下往其他的领域做一些配置，这就是未来一年左右的碳中和产品的投资思路。整体上我们还是延着行业景气度、延着增长，延着